无杠杆炒期货权重股估值修复 A股重演去年十月行情?_

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A股重演去年十月行情? 阔别3个多月,A股重返3000点。 3月7日,上证指数延续强势表现,放量大涨,盘中一度涨至3000.43点,最终收于2996.21点,涨53.91点,涨幅1.83%。这是时隔73个交易日后,A股再度回到3000点。 当天,沪市成交金额达2104亿元,这也是沪指去...

  A股重演去年十月行情?

  阔别3个多月,A股重返3000点。

  3月7日,上证指数延续强势表现,放量大涨,盘中一度涨至3000.43点,最终收于2996.21点,涨53.91点,涨幅1.83%。这是时隔73个交易日后,A股再度回到3000点。

  当天,沪市成交金额达2104亿元,这也是沪指去年11月17日跌到3000点下方后,未曾出现的巨量。

  复制十月行情

  当天的功臣是煤炭和无杠杆炒期货有色板块。

  因获准勘查开发一个资源储量可能高达130亿吨的煤炭矿区,中国神华无杠杆炒期货(601088)开盘后一路走高,11点18分出现2.97亿元巨量成交,将该股封于涨停板。在其带动下,冀中能源(000937)、兖州煤业(600188)、盘江股份(600395)、国阳新能(600348)、潞安环能(601699)、中煤能源(601898)、靖远煤电(000552)纷纷封上涨停板。在“煤炭八杰”带动下,煤炭石油板块大涨4.26%。

  有色金属的表现仅次于煤炭板块,当天板块整体涨幅达3.09%。

  煤炭有色两大板块大涨有外围因素支撑,受中东局势影响,国际原油价格近日节节攀升。3月6日,纽交所轻质原油期货已涨至每桶104.91美元,而主力黄金期货涨至每盎司1433.1美元。

  “从今天的市场表现看,国内投资者对于以油价为代表的大宗商品价格的上涨反应比较正面,但与此直接相关的投资标的是‘两桶油’(即中石油和中石化),而‘两桶油’盘子太大,不是太好的投资标的,同样作为能源,煤炭具有比价效应,因此也被市场理解成油价创新高的受益品种,煤炭也有涨价预期。”某基金投资部门负责人告诉记者。

  3月7日的市场表现跟去年十月国庆后行情相当类似,当时,外围市场大宗商品价格大涨,由此点燃投资者对煤炭有色两大板块的热情,引爆了A股十月行情。

  煤炭有色两大以中大盘股为主的板块适时而动,对于独力支撑一周的银行股来说,形成呼应。

  上周,在2月份热点板块退烧后,银行股成为A股唯一的支撑力量。彼时,南方基金首席分析师杨德龙告诉记者,银行股短期内涨幅空间可能有限,要有效突破3000点需要更多板块的反弹(详见3月4日16版《雪拥蓝关股不前:银行股会不会捅破3000点?》),3月7日,煤炭有色的表现,正好跟银行股形成接力。

  煤炭有色板块大涨之际,银行股全天整体涨幅只有0.76%,但银行业仍是机构看好品种。

  “银行股一季度业绩可能超预期,我感觉银行股的估值无杠杆炒期货水平提升空间不大,但市场普遍预期银行股业绩整体会有30%增长,现有估值水平下,银行股上涨空间估计也会有30%左右。”上述基金公司人士表示。

  如果上述机构人士的判断成真,则银行股未来还会和煤炭有色板块共同形成A股指数上涨的合力。

  牛市氛围能维持多久?

  现在行情似乎有去年十月行情开头的牛劲,但是否也会草草收场?

  去年开始,A股对货币政策的收紧保持高度敏感,在八次上调存款准备金和三次加息后,资金面情况有所回暖。

  中金公司研报显示,央行已连续16周通过公开市场实行资金净投放,总净投放额达1.15万亿,未来8周,将还有1.02万亿央票到期。而央行提高票息率发行央票回笼流动性的意愿不足,所以预期3月资金面仍将较为宽裕。

  针对同样状况,有人看到希望,有人却看到困难。

  对于央行被迫投放资金的现状,申银万国3月7日发布的《已经云开雾散了吗?》报告认为,“资金利率继续下行空间有限;如果央票仍难放量,仍有上调存款准备金率的需求,尽管由于适应性预期,紧缩政策的利空效应在递减,但仍将制约市场上行步伐。”

  对此,深圳一位基金经理告诉记者,“市场对于存款准备金提高因素已有预期,对市场真正有影响的是频率过快的加息”。

  该基金经理告诉记者,1月份CPI数据低于预期,市场开始认为通胀已走过高点,因此,预期政府未来转而更加关注经济增长,货币紧缩力度不会那么紧。 <